Финансовая пирамида, что такое, как работает, общая характеристика.Финансовая пирамида.
(англ. pyramiding) - финансовая схема, в которой доход по привлеченным денежным средствам выплачивается не за счет их вложения в прибыльные активы, а за счет привлечения все новых инвесторов и денежных средств. Организаторы финансовой пирамиды поддерживают доходность выше рыночной с тем, чтобы сделать ее максимально привлекательной и обеспечить постоянное расширение финансовой базы пирамиды и, соответственно, круга лиц, желающих вложить в нее деньги. При этом с помощью недобросовестной рекламы внешне финансовая пирамида представляется как высокодоходный и надежный инвестиционный проект, общественно полезный, с солидными гарантиями При этом организаторы финансовой пирамиды (если это мошенническая схема) присваивают значительную часть денежных средств. Со временем, когда возможности выплачивать обещанные доходы становятся все более ограниченными, а объемы финансовых обязательств возрастают в геометрической прогрессии, у инвесторов начинает расти ожидание риска, финансовая пирамида становится все более неустойчивой, чувствительной к любым слухам. В итоге в момент поступления плохих новостей среди инвесторов возникает паника, начинается массовый сброс ценных бумаг или других финансовых инструментов, на которых основана финансовая пирамида, их рыночные курсы резко падают при том, что организаторы финансовой пирамиды оказываются не в состоянии поддерживать рыночную стоимость и ликвидность. Если же организаторы финансовой пирамиды при ее основании принимали на себя обязательства по выкупу выпущенных ими ценных бумаг по фиксированным ценам, то у них возникает катастрофический дефицит денежных средств для покрытия этих обязательств. Соответственно финансовая пирамида оказывается рухнувшей, инвесторы остаются с обесцененными финансовыми инструментами на руках («ничего не стоящими бумажками») и несут всю тяжесть денежных потерь. Примерами таких финансовых пирамид являются: «Мыльный пузырь Южных морей» в 1720 в Великобритании, панамский скандал во Франции (1888), схема Чарльза Понци (Ponzi) в США в конце 1920-х годов. В русском языке слово «панама» в переносном смысле означает «финансовое мошенничество, афера». Попытки строительства финансовых пирамид в России не прекращались в течение 90-х гг. Пик создания этих финансовых схем пришелся на 1994 (самокотировка эмитентами своих ценных бумаг с постоянным быстрым повышением курсов, агрессивная реклама, массовый выпуск ценных бумаг на предъявителя и суррогатов ценных бумаг, не обеспеченных реальными активами и доходными проектами, «разогрев» рынка и его резкое падение в связи с крахом самокотировок и финансовыми скандалами августа 1994). В результате очень значительной потери понесло население, на массовое вовлечение которого и были рассчитаны финансовые пирамиды 1993-95. В связи с быстрым развитием в России в 1993-98 рынка государственных ценных бумаг и соответственным увеличением государственного долга, связанных с высокими рисками и при отсутствии экономического роста все более отрывающихся от доходной базы государства, этот процесс стал характеризоваться, как имеющий черты финансовых пирамид (таким образом термин стал применяться по отношению к быстрому накоплению любых финансовых обязательств с высокими рисками, не имеющих качественного покрытия).
А теперь хорошенько подумаем и постараемся вникнуть в суть понятия финансовых пирамид, а также опровергнем те мифы о финансовых пирамидах, которые, на первый взгляд, вытекают из вышеизложенного понятия финансовой пирамиды:
1. Участвуя в финансовых пирамидах нельзя остаться в выигрыше ни при каких условиях. Это не правда! Можно! И для этого вовсе не обязательно быть организатором финансовой пирамиды. Получают прибыли и простые участники, которых не мало. Главное условие прибыльности финансовой пирамиды для конкретного участника заключается в том, чтобы не оказаться на последнем уровне финансовой пирамиды в тот момент когда она развалится. Это наступит рано или поздно в любой пирамиде, главное суметь предвидеть этот момент.
2. Финансовые пирамиды не могут претендовать на статус экономического инструмента, выполняющего хоть сколько-нибудь значимую общественную функцию. И действительно финансовая пирамида ничего не производит, не создаёт никаких благ для общества, не удовлетворяет потребности людей, а только перераспределяет средства от одних участников к другим. Но стоп! ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЯЕТ! Вот самая главная функция пирамид! Ведь не случайно она названа именно ФИНАНСОВОЙ пирамидой – все финансовые инструменты будь то акции, фьючерсы, опционы и др. имеют в качестве главной функции именно перераспределительную. Возьмём, например акции, с помощью них происходит динамическое перераспределение ресурсов на фондовом рынке, причём не абы как, а наиболее эффективным образом. Поясню: если компания эмитент перспективна, то спрос на ёё акции растёт, ну и как следствие цена тоже, а если компания бесперспективна, то инвесторы не желают вкладывать в неё деньги. Таким образом на рынке акций происходит оптимизация вложения средств, путём их постоянного перераспределения. С рынком акций всё ясно, здесь перераспределение, очевидно, осуществляется во благо, но вернёмся к пирамидам. Что позитивного здесь достигается путём такого своеобразного перераспределения? А вот что. Самое главное – это возможность получить очень большую прибыль при минимальных затратах сил и средств, естественно испытывая риск оказаться на нижнем уровне во время краха и не получит ничего. Но риск присутствует в любой финансовой деятельности, более того, в абсолютно любом виде бизнеса, поэтому в наличии риска нет ничего необычного. На мой взгляд финансовые пирамиды в своей перераспределительной функции в чём-то похожи на лотереи, только с меньшим коэффициентом перераспределения, т.е. больше участников получает прибыль, и меньшей долей случайности, т.к. крах пирамиды приближённо можно предвидеть. В лотерее небольшая группа участников (выигравшие) получает все деньги, проигранные остальными членами лотереи, в результате случайного розыгрыша. В случае финансовой пирамиды, происходит перераспределение денег от нижнего уровня к верхнему, причём нижний уровень больше, что обеспечивает прибыль верхнего и т.д. Всё, казалось бы, детерминировано и нет места случайности. Но как же в финансах без неё. Так вот случайность заключается в том, когда произойдёт крах, какой уровень пирамиды окажется последним.
3. В любых формах и видах финансовые пирамиды – это зло. Если и зло то не большее, чем лотереи, казино, ставки у букмекеров, и даже, как покажется на первый взгляд странным, любая спекуляция на финансовом или валютном рынке. Что объединяет всё перечисленное? То, что любая прибыль любого участника формируется за счёт убытка других участников, плюс комиссия самой организации посредника.
4. Финансовые пирамиды - это исключительно обман доверчивых людей. Финансовая пирамида становится обманом тогда, и только тогда, когда даются обещания о абсолютных гарантиях, отсутствия риска, предопределённой выигрышности, во всех остальных случаях участие в финансовых пирамидах – это рискованное капиталовложение, которое очень похоже на торговлю на Forex и не более того.
5. Финансовые пирамиды рушатся, потому что организаторы мошенники и они изначально не правильно проектируют пирамиду, чтобы получить максимальную прибыль. Это тоже ошибка. Давайте подумаем. Что бы пирамида существовала и работала бесконечно долго, необходимо чтобы она имела бесконечное число уровней скажем: 1, 5, 25, 125, 625, 3125, 15625, 78125, 390625, 1953125, 9765625, 48828125, 244140625, 1220703125, 6103515625, всё конец, количество всех людей на планете закончилось, пирамида рухнула на 15 уровне, при коэффициенте привлечения новых участников пять. Таким образом последние 6103515625 человека, на 15 уровне не получат ничего. Этого не скажешь о участниках на предыдущих 14 уровнях. Таким образом самым простым и естественным ограничением является количество новых участников, которые рано или поздно закончатся.
